HSBC Garanti için fiyat hedefini sabit tuttu

HSBC, Garanti Bankası için 10.00 TL hedef fiyat ile 'Endeksin Üzerine Getiri' tavsiyesini korudu.

HSBC Garanti için fiyat hedefini sabit tuttu

HSBC Yatırım Menkul Değerler ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda şu değerlendirmelere yer verdi:
  
  "HSBC Garanti Bankası 2Ç bilanço sonuçları ile ilgili rapor yayınladı. Akbank'ın 2Ç 2013 net karı 883m TL ile beklentilere paralel gerçekleşti. Detaylara bakıldığında da gerek gelir tablosu gerekse bilanço kalemlerinde önemli bir sürpriz bulunmuyor. Net faiz gelirleri 1.7milyar TL ile HSBC beklentisinin %2 üzerinde gerçekleşirken, çeyreksel bazda enflasyona endeksli menkul değerlerdeki getiri azalışı ile birlikte %5’lik düşüş yaşandı. Banka yönetimi net faiz marjı öngörüsünü bu yıl için bir önceki yıla paralel ve 10baz puan düşüş aralığına indirdi. Daha önceki öngörüsü 20-30 baz puanlık yıllık artıştı. Net ücret ve komisyon gelirleri 629mn TL ile HSBC beklentisine paralel gerçekleşirken bir önceki yılın aynı dönemine göre %32 artış gösterdi. Faaliyet giderleri 1 milyar TL ile HSBC beklentilerinin %6 üzerinde gerçekleşirken, yönetim enflasyon + 200 baz puan olan 2013 faaliyet giderleri öngörüsünü değiştirmedi. Aktif kalitesi tarafında yılın ilk yarısında oldukça kuvvetli bir performans gösteren Garanti Bankası, 80baz puan olan 2013 risk maliyeti öngörüsünü değiştirmedi. Sonuç olarak banka yönetimi 2013 bütçe hedefinin yakalanabileceğine güvenini sürdürüyor. HSBC olarak Garanti Bankası için 10TL hedef fiyatla “Endeksin Üzerinde Getiri” tavsiyemizi devam ettiriyoruz. Banka 2014 FK ve PD/DD çarpanları olarak sırasıyla 8.5x ve 1.2x ile işlem görmekte."

Bir cevap yazın

E-posta hesabınız yayımlanmayacak. Gerekli alanlar * ile işaretlenmişlerdir